巴菲特的投资哲学:等待最适合的投球,然后击打
原标题:巴菲特的投资哲学:等待最适合的投球,然后击打
巴菲特的投资哲学:等待最适合的投球,然后击打
行业基金是最能获取超额收益的品种,但其波动率很大。因此,我们主张大家用投资的理念投资行业基金,而不是追逐热点、频繁切换赛道。
对于低风险投资者来说,什么行业会是“最合适的投球”,我们又该如何“一击命中”呢?带着这个问题,让《雪球基金第一课》来回答你,向你分享一个自上而下选择行业基金的思路,让你快速找到最适合自己的击球区。
看行业景气度,选更容易赚钱的行业
投资最主要的逻辑就是:一看预期,二看业绩。根据两者之间的波动变化,我们看可以把一个行业的发展历程简单分为:导入期、成长期、成熟期、衰退期。
导入期的行业有预期但商业模式尚在探索中,多处于爆炒概念的阶段,如元宇宙概念;成长期行业有预期且盈利模式已然清晰,各玩家跑马圈地、扩张产能,如新能源概念;成熟期行业有稳定增长的业绩但预期处于下滑阶段,龙头企业多探索第二增长曲线,如白酒行业;衰退期行业多存在被看空预期,当下业绩也受到影响,失去基本面支撑,如教培行业。
“人生发财靠周期”,瞄准了周期向上的行业,可以帮助我们屏蔽掉很多短期热点轮动的噪声。
看产业链
通过研究一个行业的产业链,我们可以从局部到整体对这个行业有一个系统的了解,站在更高的维度思考这个行业以及各个细分行业的投资价值。产业链的研究水很深,新手抓住三个要点就行了:
第一,从源头到终点都有哪些环境?
第二,每个环境凭借什么关键因素,创造了什么价值,获得它所赢得的利益?
第三,谁最终掌握产业链的定价权?
其中第三点尤为重要,这是理解产业上下游供应、销售与竞争关系的主线基点。
让《雪球基金第一课》教您建立周期思维,拥有产业链分析思路,更好地看清行业基金的基本面。同时也可以让我们在投资行业基金时,能不断积累如何进行资产配置,学会构建组合。
本书还独创了“聪明五招”选基法,并提供了几种主流的基金买卖方案,让你明明白白买基金!
书中不仅有丰富的基金知识,还有配套的免费课程和社群,帮助你“知行合一”,践行投资理念,投资路上不再孤单。
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